Margin
Capital déposé en garantie pour ouvrir une position avec effet de levier.
Aussi appelé : Marge, Collatéral de position
Définition complète
La margin (marge) est le capital qu'un trader dépose en garantie auprès de l'exchange pour ouvrir et maintenir une position avec effet de levier. C'est ce qui couvre le risque de la plateforme : si la position part en perte, la marge sert à régler la dette.
Deux concepts clés. La margin initiale : ce qu'il faut déposer pour ouvrir la position. La margin de maintenance : le minimum à conserver pour la garder ouverte. Si le ratio margin/position descend sous le seuil de maintenance, l'exchange déclenche un appel de marge, puis liquide automatiquement la position si la marge n'est pas reconstituée.
Il existe deux modes. La cross margin : tous les actifs du compte servent de marge collective, donc une perte sur une position peut être couverte par les autres. L'isolated margin : seule la marge allouée à une position spécifique sert de garantie, ce qui limite le risque mais aussi la résilience.
Exemple concret
Ouvrir un long BTC à 10x avec 1 000 € de margin isolated : la position vaut 10 000 € et peut être liquidée pour les 1 000 € seulement.
Termes liés
Pour aller plus loin sur des concepts proches.
Leverage
Effet de levier qui permet de prendre une position plus grande que son capital, multipliant gains et pertes.
Futures
Contrat à terme qui permet de spéculer sur le prix futur d'une crypto sans la détenir.
Perp
Contrat futures perpétuel sans date d'expiration, qui suit le prix spot via un mécanisme de funding.
Stop-loss
Ordre automatique qui clôt une position à un prix prédéfini pour limiter les pertes.
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